Talvez você nunca tenha ouvido falar em LCIs e LCAs. Por se tratarem de investimentos menos difundidos, pouca gente as conhece. Quer entender o que são e como funcionam essas aplicações financeiras? Confira em 10 passos rápidos tudo o que você precisa saber para começar a investir:

1) O que são LCAs e LCIs?

LCI é a sigla para Letra de Crédito Imobiliário e LCA é a sigla para Letra de Crédito do Agronegócio. São investimentos de Renda Fixa. Ao investir em LCIs e LCAs você está, na prática, emprestando o seu dinheiro a um Banco para que ele financie os setores Imobiliário e de Agronegócio (respectivamente). Em troca, você recebe juros por esse empréstimo. Ou seja, ao final do investimento você receberá de volta o dinheiro que investiu acrescido dos juros.

2) Tipos de LCIs e de LCAs e suas rentabilidades

Existem três tipos de LCIs e de LCAs e a rentabilidade de cada uma delas é calculada de forma específica:

1. Pós-fixadas (a rentabilidade é indexada ao CDI): rendem um percentual do CDI definido no momento do investimento. CDI significa Certificado de Depósito Interbancário e é uma taxa que acompanha de perto a taxa SELIC - que é a taxa de juros básica da economia. A LCI/LCA pode, por exemplo, render 92% do CDI, 100% do CDI, 106% do CDI... Quanto maior o percentual, maior o rendimento. Se, por exemplo, o CDI em determinado ano for de 8% e sua LCI/LCA render 100% do CDI, você terá uma rentabilidade de 8% naquele ano;
2. Prefixadas (a rentabilidade é pré-definida): rendem uma taxa de juros definida no momento do investimento;
3. Híbridas (parte da rentabilidade é pós-fixada e parte é pré-fixada): rendem a variação do IPCA (indexador de inflação) mais uma taxa de juros definida no momento do investimento.

Observação: As LCIs e LCAs mais facilmente encontradas para investir são as pós-fixadas.

3) Como investir?

Se você é correntista de um Banco de grande porte, pode investir em LCIs ou LCAs emitidas por seu próprio Banco. Mas o ideal é que você abra uma conta em uma corretora para poder investir em LCIs e LCAs de bancos de pequeno e médio portes (pois a rentabilidade é maior).

4) Risco

Obviamente, quanto maior a rentabilidade, maior o risco. Ou seja, investir em LCIs e LCAs emitidas por Bancos de pequeno e médio portes significa ter maior risco e maior rentabilidade. Felizmente há um mecanismo de proteção aos investidores para diminuir esse risco.

5) Proteção

Os investimentos em LCIs e LCAs são garantidos pelo FGC (Fundo Garantidor de Crédito) em caso de insolvência (quebra) da Instituição Financeira até o limite de R$ 250.000,00 por CPF (investidor) e por Instituição Financeira (investida). Portanto, evite investir mais do que esse valor em Títulos emitidos por um mesmo Banco.

6) Impostos

As LCIs e LCAs são isentas de Imposto de Renda. Trata-se de um incentivo do governo para estimular o financiamento dos setores Imobiliário e do Agronegócio.

Observação: Se o investidor vender (resgatar) a LCI antes de decorridos 30 dias da data de compra (investimento), haverá a incidência de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) com base em uma tabela específica. A LCA é isenta de IOF.

7) Taxas

Verifique se seu Banco ou Corretora cobra taxas para investimentos em LCIs e LCAs. Os Bancos grandes e as maiores corretoras não costumam cobrar qualquer taxa.

8) Valor mínimo de investimento

O valor mínimo para investir em LCIs e LCAs varia muito de acordo com o Banco emissor. Normalmente os emitidos por Bancos grandes têm valor mínimo menor. As LCIs e LCAs emitidas por Bancos pequenos e médios e comercializados por Corretoras de Valores normalmente apresentam valores mínimos que variam de R$ 5.000,00 a R$ 50.000,00.

9) Liquidez

Não existem LCIs e LCAs com liquidez diária. O prazo de vencimento varia de 90 dias a vários anos. Via de regra, quanto maior o prazo de vencimento, maior a rentabilidade (pois maior o risco).

10) Conclusão

Ao investir em LCIs e LCAs, observe sempre qual é o Banco emissor (se de pequeno, médio ou grande porte); o tipo de LCI/LCA (pós-fixada, prefixada ou híbrida); a rentabilidade; o valor mínimo exigido para o investimento e o prazo de vencimento. Lembre-se que quanto menor o Banco, maior o risco e maior a rentabilidade. Da mesma forma, quanto maior o prazo de vencimento, maior o risco e maior a rentabilidade. Só invista em LCI/LCA se você tiver certeza de que não vai precisar do dinheiro antes do prazo de vencimento.

Essas são as informações básicas que todo o investidor precisa ter sobre as LCIs e LCAs. Agora você já conhece melhor o funcionamento desta modalidade de investimento!

Conheça também outras espécies de investimentos de Renda Fixa: CDBs e LCs.

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Bons investimentos e sucesso!

Alexandre Winkler